聚氨酯胶黏剂生产项目建议书可行性报告

聚氨酯胶黏剂生产项目可行性报告

TOC \o "1-2" \h \u 1586 第一章总论 2

25285 一、拟筹建公司基本信息 2

8964 二、公司主营业务说明 4

6419 第二章公司组建背景分析 6

10353 一、聚氨酯胶黏剂项目背景分析 6

9192 二、聚氨酯胶黏剂项目建设必要性分析 12

31292 三、鼓励中小企业发展 15

3271 四、宏观经济形势分析 16

1409 第三章市场营销 17

30581 一、聚氨酯胶黏剂行业分析 17

1440 二、聚氨酯胶黏剂市场分析预测 20

1469 第四章公司组建方案 25

16764 一、公司的名称、性质 25

26157 二、公司的组建原则、方式和股东单位概况 25

3002 三、公司组建方式 29

19942 四、公司的目标、主要职责和权限 30

26078 五、股东的权利及义务 31

23984 六、运营期组织机构 33

25982 第五章 SWOT分析 39

13555 一、优势分析（S） 39

13286 二、劣势分析（W） 39

18763 三、机会分析（O） 39

979 四、威胁分析（T） 40

4037 第六章投资计划 41

30271 一、固定资产投资估算 41

11537 二、流动资金投资估算 41

28239 三、总投资构成分析 42

19493 四、融资方案 43

5599 第七章经济效益分析 45

30509 第八章综合评价 52

8002 附表： 53

第一章总论

一、拟筹建公司基本信息

（一）公司名称

xxx集团（待定，以工商登记信息为准）

（二）注册资金

公司注册资金：390.0万元人民币。

（三）股权结构

xxx集团由xxx公司（以下简称“A公司”）与xxx有限责任公司（以下简称“B公司”）共同出资成立，其中：A公司出资230.0万元，占公司股份59%；B公司出资160.0万元，占公司股份41%。

（四）法人代表

汪xx

（五）注册地址

某某经济新区（以工商登记信息为准）

AA，简称苏，是中华人民共和国省级行政区。省会南京，位于中国大陆东部沿海，AA界于北纬30°45'～35°20'，东经116°18'～121°57'之间，北接山东，东濒黄海，东南与浙江和上海毗邻，西接安徽AA跨江滨海，湖泊众多，地势平坦，地貌由平原、水域、低山丘陵构成；地跨长江、淮河两大水系。AA省属东亚季风气候区，处在亚热带和暖温带的气候过渡地带，气候同时具有南方和北方的特征。AA地处长江经济带，下辖13个设区市，全部进入百强，是唯一所有地级市都跻身百强的省份。AA人均GD、综合竞争力、地区发展与民生指数（DLI）均居中国各省前列，成为中国综合发展水平最高的省份之一，已步入中上等发达国家水平。AA省域经济综合竞争力居全国前列，是中国经济最活跃的省份之一，与上海、浙江、安徽共同构成的长江三角洲城市群成为国际六大世界级城市群之一。AA省总面积10.72万平方公里，辖13个地级市。截至2019年末，AA省常住人口8070万人，是中国人口密度第一大省。实现地区生产总值99631.52亿元，人均地区生产总值123607元。

（六）主要经营范围

以聚氨酯胶黏剂行业为核心，及其配套产业。

（七）公司简介

xxx集团由A公司与B公司共同投资组建。公司将“以运营服务业带动制造业，以制造业支持运营服务业”经营模式，树立起双向融合的新格局，全面系统化扩展经营领域。公司为以适应本土化需求为导向，高度整合全球供应链。公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。我们将不断超越自我，继续为广大客户提供功能齐全，质优价廉的产品和服务，打造一个让客户满意，对员工关爱，对社会负责的创新型企业形象！本公司奉行“客户至上，质量保障”的服务宗旨，树立“一切为客户着想” 的经营理念，以高效、优质、优惠的专业精神服务于新老客户。

依托A公司的渠道资源和B公司的行业经验，xxx集团将快速形成行业竞争力，通过3-5年的发展，成为区域内行业龙头，带动并促进全行业的发展。

二、公司主营业务说明

根据规划，依托某某经济新区良好的产业基础和创新氛围，充分发挥区位优势，全力打造以聚氨酯胶黏剂为核心的产业示范项目。

2018年，我国规模以上电子信息制造业增加值增长13.1%，高于全国工业平均水平6.9个百分点。电子制造业与软件业收入规模合计超过16万亿元；其中，电子制造业收入规模10.6万亿元，增长9.0%。2018年我国电子制造业出口金额为58931亿元，进口金额为41898亿元，电子制造业市场规模为88933亿元。

聚氨酯胶粘剂是组成分子链中包括氨基甲酸酯基(-NHCOO-)或异氰酸酯基(-NCO)的胶粘剂，具有粘接强度高、耐油耐水、耐高温、耐冲击、耐磨损等优良性能，在汽车、建筑、包装、制鞋行业有着广泛的应用。

第二章公司组建背景分析

一、聚氨酯胶黏剂项目背景分析

复合聚氨酯胶粘剂行业的主要管理部门为国家发展和改革委员会以及中国胶粘剂和胶粘带工业协会。国家发展和改革委员会是行业的宏观管理部门，主要负责对行业的发展方向进行宏观调控。

中国胶粘剂和胶粘带工业协会隶属于中国石油和化学工业联合会，是复合聚氨酯胶粘剂行业的主管行业协会，由从事胶粘剂和密封剂的科研、生产和经营单位组成，下设压敏胶粘剂（带）、聚合物乳液胶粘剂、橡胶型胶粘剂、聚氨酯胶粘剂、热熔胶粘剂和工程胶粘剂六个专业委员会。中国胶粘剂和胶粘带工业协会主要开展行业调查研究，参与制定行业发展规划；负责收集本行业的生产、经营、科技创新和进出口等各方面的信息，并进行统计、分析和总结，按时在全行业内外发布；规范企业行为，开展行业自律，维护市场秩序和公平竞争；参与制定和修改产品质量标准，推进本行业产品质量和档次的提高；组织科技创新和产品创优等活动，参与科技成果鉴定和推广应用。

我国复合聚氨酯胶粘剂行业起步于上世纪80年代，最初仅有少量企业进行聚氨酯胶粘剂的研发和生产，国内需求主要依赖进口。90年代以后，国内企业在聚氨酯胶粘剂的研发上取得突破，逐渐打破国外化工巨头垄断的局面。2000年以后，受益于国民经济稳步发展，复合聚氨酯胶粘剂行业也迎来高速成长期，持续增长势头迅猛。目前，我国复合聚氨酯胶粘剂行业已经具备一定的生产规模，但中小规模生产企业仍是行业主体，具有一定生产规模且拥有自主技术的企业仍然较少。

复合聚氨酯胶粘剂应用领域不断扩大，从包装、皮革、纺织、制鞋、家具等传统应用领域到家用电器、建筑材料、交通运输、新能源、安全防护、烟包用镀铝膜等新兴应用领域，具有很广阔的市场发展前景。随着复合聚氨酯胶粘剂技术的不断成熟，下游产业技术标准升级，复合聚氨酯胶粘剂逐步进入诸多新兴领域，市场容量有望进一步增加。

目前国内复合聚氨酯胶粘剂市场还主要以通用型、中低档产品为主，国内大量中小企业生产此类产品，价格竞争较为激烈。高技术含量、特种型、功能型和环保节能胶粘剂产品生产难度较大，主要由境外企业、外商投资企业及部分国内大型胶粘剂企业生产，产品利润空间相对较大。近年来，随着国内企业技术能力不断突破，高端产品的生产能力不断增强，已能替代部分进口产品。

国内复合聚氨酯胶粘剂行业主要分为三大竞争组群。第一组群以跨国企业集团为主，如德国汉高公司（Henkel）、美国道康宁公司（DowCorning）、美国3M公司（3M）、德国巴斯夫公司（BASF）等国际化工巨头。这类企业在技术、规模方面竞争优势明显，企业创新能力极强，目前占据国内大部分复合聚氨酯胶粘剂高端市场。第二组群由国内大型复合聚氨酯胶粘剂生产商组成，如高盟新材、广东国望等国内先进企业。这类企业技术水平和生产规模已接近国际水平，在部分高端产品细分市场已对第一组群形成竞争并不断扩大市场份额，在国内复合聚氨酯胶粘剂高端市场占据一席之地。第三组群为国内复合聚氨酯胶粘剂中小企业。此类企业规模普遍较小，技术能力偏低，一般也没有能力在产品研发及创新上取得突破，主要以低价策略参与低端通用产品市场的竞争。

据不完全统计，我国复合聚氨酯胶粘剂生产企业多达数百家，大多数仍为中小型企业，分散在全国28个省市自治区，年销售收入达5,000万元以上的且以自主技术为主的企业不足10家;并且多数小型企业生产技术和管理水平低、产量小、产品档次低，难以应对现代化生产和市场竞争的挑战。

复合聚氨酯胶粘剂的核心技术在于配方和生产工艺，生产过程中配方和生产工序、时间控制、温度控制等多个因素都会影响胶粘剂产品的性能和质量。同时，在下游应用过程中，还需要根据应用环境来调节产品的技术参数，对生产企业的技术要求较高。相关技术一般需要生产企业在多年的研发、生产过程中逐渐积累取得，新进入行业的企业在业务开展初期难度较大。

我国复合聚氨酯胶粘剂市场参与者规模差异显著，目前中高端市场主要被国内外大型企业集团占据，竞争者均具备相当的生产规模。作为市场新入者，若不具备较大的生产规模，产品的单位成本会显著高于先入企业，从而在市场竞争中处于劣势，难以进入主流市场。

虽然复合聚氨酯胶粘剂市场容量巨大，但由于其应用领域广泛，下游客户一般极为分散。同时，产品在下游应用过程中需要磨合、调试，销售关系的建立、维护均需要时间，合作关系一旦确定后会相对稳固。目前市场中主要生产商均已具备成熟、完善的销售渠道以及相对固定的客户群体，渠道先发优势并非市场新入者短期内可以赶超。

2009年以来，中国复合聚氨酯胶粘剂快速发展，产量以年均25%以上的速度持续增长。2013年、2014年，中国复合聚氨酯胶粘剂行业产量分别达到71.2万吨、85.8万吨，维持良好的增长势头。

我国复合聚氨酯胶粘剂大多数企业以通用性产品和低端产品为主，只有少数企业掌握部分高端复合聚氨酯胶粘剂自主知识产权，高端市场被外资企业掌控，国内复合聚氨酯胶粘剂行业的利润率较低。

复合聚氨酯胶粘剂作为高分子新材料，应用范围不断扩大，在国民经济中地位不断提高，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》、《石化和化学工业“十二五”发展规划》等国家规划文件把复合聚氨酯胶粘剂作为国家重点支持产品来发展，这将极大地促进复合聚氨酯胶粘剂行业发展。

随着下游需求领域对材料的要求越来越高，复合聚氨酯胶粘剂作为高分子新材料，在提高产品性能、降低成本和环保节能等方面作用突出。随着下游产业范围的不断扩大，传统适用范围稳定增长和新兴应用领域快速增长，带动了复合聚氨酯胶粘剂需求容量快速增长。

随着我国国民经济的发展，国内复合聚氨酯胶粘剂市场需求逐渐扩大，跨国企业凭借着先进的生产技术，成熟的营销体系，完善的服务流程抢占市场份额。虽然少数国内领先企业通过自身技术改进、提高服务质量等手段在部分领域与跨国企业展开竞争，但高昂的研发投入和逐渐提高的人力成本也使得国内企业竞争压力不断加剧。

复合聚氨酯胶粘剂大型生产企业技术水平处于国内企业中高端领域，复合聚氨酯胶粘剂的阻隔性和实用性良好，产品蒸煮时间、剥离强度以及蒸煮前后剥离强度变化基本达到国际大型化工企业水平，部分产品已能在高端产品市场中与国际巨头展开竞争。总体来看，我国复合聚氨酯胶粘剂生产技术水平落后于国际先进水平，但国内先进企业与国际大型企业的技术差距在不断缩小。

复合聚氨酯胶粘剂行业季节性特点明显，主要受下游行业生产周期影响，每年三、四季度是传统生产旺季。受国民经济发展水平的影响，复合聚氨酯胶粘剂行业随国民经济发展水平的高低上下波动，呈现相应的周期性。由于应用领域广泛，涉及众多下游行业且分布于全国各地，行业并无明显的区域性特点。

复合聚氨酯胶粘剂行业的上游行业为基础石油化工原材料行业。上游行业竞争充分、价格透明，原材料供应充足。

建筑物领域应用的胶粘剂类型主要有丙烯酸酯、聚醋酸乙烯酯、聚氨酯、环氧树脂、有机硅树脂及其他等，其中聚氨酯胶粘剂的用量达到10%。

预计到2020年建筑胶粘剂市场的全球市值估计为105.6亿美元左右，2015年到2020年之间复合年增长率约为5.13%。

建筑物用密封胶以双组份聚硫密封胶为主，其也是国际上公认的唯一能长期在水中保持原性能，并且无毒无污染的理想的防水密封材料。在整体建筑用密封胶中，聚氨酯密封胶占比仅为2.5%。

聚氨酯胶粘剂在地板领域应用量为6%左右，主要用于木地板合成，属于拼板胶。

p聚氨酯胶粘剂在民用船舶领域用量占比约5%，主要用于船舱室隔热&隔音材料、涂敷型甲板敷层的粘接。

聚氨酯胶粘剂&密封剂仅占家用电器领域用胶量的4%。聚氨酯胶粘剂&密封剂下游应用领域中，家用电器也仅占5-7%。

二、聚氨酯胶黏剂项目建设必要性分析

胶粘剂产品将朝环境友好型发展。传统的胶粘剂在使用过程中含有苯、甲苯等挥发性有机溶剂，危害人体健康及污染环境，并在存储或者制备中存在燃烧或者爆炸的危险。随着保护环境、珍惜资源的理念日益深入人心，高固含量、无溶剂、水性、光固化等环境友好型胶粘剂将越来越受到重视。

政策助力加快胶粘剂产业升级。我国对VOC排放、有毒有害物质排放的监管不断加强，将采用市场调控和行政干预并举的办法，淘汰一批档次劣质产品，促进各类无溶剂、低挥发、高固含量型等产品的发展，这也将促使传统的胶粘剂企业转型升级。

我国胶粘剂行业中小企业居多，行业集中度低。我国胶粘剂行业起步较晚，且企业众多，据不完全统计，目前我国胶粘剂企业多达3500多家，且大多数为中小型企业，其中1800多家为作坊式企业，年销售收入达5000万元以上的企业不足百家。从销售额来看，位于前三位的企业都是跨国企业，汉高稳居世界胶粘剂行业老大，同样也是中国市场的老大，2017年在中国销售额达60亿元；富乐通过并购中国工程胶粘剂行业龙头企业北京天山公司之后成为中国胶粘剂行业的第二，2017年销售额在18亿元左右；陶氏杜邦合并，其子公司“材料科技”部门(道康宁、陶氏、杜邦)胶粘剂业务也有15亿左右，第四位以后才是中国胶粘剂企业，如回天新材、高盟新材等。行业前四位销售额合计市场份额不足15%，行业集中度低。

从世界胶粘剂行业发展历史来看，以胶粘剂龙头汉高为例，汉高公司通过一系列的并购不断整合行业，成为胶粘剂行业的龙头，此过程也推动了行业集中度的不断提升。未来若干年中国胶粘剂行业会向成熟期过度，集中度将不断提高，近年来中国胶粘剂市场并购案例不断增加，已经出现这样的趋势。

我国胶粘剂低端市场的生产企业为中小型企业，整体产能过剩、利润率低；少数拥有自主知识产权的国内企业，具有一定的技术积累，可以生产较高技术含量和较高利润率的产品，逐步占据了中高端市场；而高端市场主要是国际化工巨头占据，他们拥有强大的研发能力和品牌优势，通过在国内建立合资企业或生产基地，占据着高端市场。

随着人们健康与环保意识的不断增强，环保法规的日趋严格，胶粘剂的高固含量、无溶剂、水性、光固化等环境友好特性将越来越受到重视，高性能环保型胶粘剂将成为市场新宠，环保型胶粘剂正在逐渐成为主流。

为了发展环保型胶粘剂，以及满足行业各个应用领域多样化的需求，新技术，尤其是纳米工艺，毫无疑问地代表了胶粘剂工业的未来。

目前，中国胶粘剂企业大部分为中小型企业，还有部分甚至为作坊式的小型企业，他们生产的产品多为低端产品，靠批量生产，薄利多销来获取较为低廉的利润回报。

预计未来，随着环保风暴及安全检查的要求，大量的不在化工园区，不能达到安全标准的胶粘剂企业会持续退出市场。在安全、环保的政策推动下，我国胶粘剂行业将会逐步向集中格局转变，小而多的中小型企业将很难在利润率低的低档产品市场中生存，规模化将是未来发展的趋势。

三、鼓励中小企业发展

发挥民间投资在制造业发展中的作用，关键是要为广大民营企业创造一个平等参与市场竞争的制度和政策环境。国务院把简政放权、放管结合、优化服务作为全面深化改革特别是供给侧结构性改革的重要内容，作为推动大众创业万众创新和培育发展新动能的重要抓手，为推动经济转型升级、扩大就业、保持经济平稳运行发挥了重要作用。改革开放40年来，民间投资和民营经济由小到大、由弱变强，已日渐成为推动我国经济发展、优化产业结构、繁荣城乡市场、扩大社会就业的重要力量。从投资总量占比看，2012年以来，民间投资占全国固定资产投资比重已连续5年超过60%，最高时候达到65.4%；尤其是在制造业领域，目前民间投资的比重已经超过八成，民间投资已经成为投资的主力军。

四、宏观经济形势分析

工业经济总体保持平稳运行、稳中向好的基本态势，主要表现为：长期趋势看，工业生产保持在稳定增长的合理区间，趋稳态势明显；工业产能利用率提高；工业产品出口由降转增，对工业稳定增长发挥助推作用；工业产品价格由降转升，市场供求关系得到改善；工业用电增速回升明显；工业增值税增速回升；工业企业利润增速明显回升；工业新动能快速成长。

第三章市场营销

一、聚氨酯胶黏剂行业分析

胶粘剂是指具有良好的粘胶性能，能在两个物体表面间形成薄膜并把他们牢固粘接在一起的材料，一般由粘接物质、固化剂、增韧剂、稀释剂和改性剂等组分配制而成，被广泛应用于包装、电子电器、建筑材料、汽车与交通运输、机械制造、新能源、医疗卫生、航空航天等领域。

胶粘剂根据原材料来源分类，可分为天然材料和合成材料。天然材料性能和合成材料差距较大，应用场景非常有限，天然材料主要有动物胶和植物胶。合成材料目前超过5000多种，主要分为合成树脂、合成橡胶和复合型胶粘剂。

中美和日韩贸易战愈演愈烈，背后深层次也有对全球产业升级的一次争夺，率先推动新兴产业的发展有利于掌控技术优势和市场优势，我国出台了一系列政策支持高新科技产业的发展。

根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会的统计数据，2009年以来我国胶粘剂行业销售额逐年增长，从2009年的526亿元增长至2017年的987.8亿元，年均复合增速达到8.82%。2018年行业销售额还将进一步发展，销售额将会步入1000亿元的新台阶。

近年来，随着新能源、电子电器、汽车、航天航空等行业的生长，对高性能胶粘剂产品的市场需求不断扩大，带动了行业产销的不断增长。

我国胶粘剂主要应用领域有建筑、包装/标签、木工制品等。其中建筑/施工/民用工程/装饰工艺用胶占28.7%，包装与标签用胶占21.1%，木工和细木工制品用胶占13.8%，交通运输用胶占7.6%。

近年来，我国胶粘剂应用领域不断拓宽，已从主要用于木材加工、建筑和包装等行业，扩展到服装、轻工、机械制造、航天航空、电子电器、交通运输、医疗卫生、邮电、仓贮等众多领域。特别是近年来我国商标、标签和广告贴等广泛使用，加快了相应胶粘剂品种的发展，汽车业、电子电器业、制鞋业、建筑业、食品包装业的用胶量增长快速。建筑领域用胶逐步向绿色环保转变。过去，建筑领域用胶主要以溶剂型胶水为主，现在已经逐步退出市场。目前，无溶剂密封胶、结构胶、水性胶粘剂、热熔胶等高性能产品受到市场重视，被广泛应用于人造草坪、集成式房屋建筑、外墙节能技术等领域。

城镇化加速，建筑胶需求不断向好。胶粘剂在建筑领域的应用仅次于软塑包装领域，2018年全国装饰装修产值12949.84亿元，同比增长7.76%，2019年上半年全国装饰装修产值累计5031.66亿元。随着我国城镇化进程的加速，我国的建筑胶需求将不断向好。

虽然2018年商品房销售增速有所回落，但商品房销售面积与销售额均创下历年新高。国家统计局数据显示，2018年全国商品房销售面积171654万平方米，增长1.3%，增速有所放缓。

软塑包装领域所使用的胶粘剂主要以溶剂型聚氨酯粘合剂、无溶剂型粘合剂、水性粘合剂三大类为主。溶剂型聚氨酯粘合剂因其性能优异一直在软包装领域占有重要份额；无溶剂粘合剂具有突出的环保性、安全性、经济性，在软包装领域迅速发展；水性粘合剂包括水性丙烯酸复合粘合剂、水性聚氨酯复合粘合剂两大类，以综合涂布成本低、无VOC排放、可有效利用原有溶剂型胶粘剂涂布设备生产等优势，是软包装粘合剂领域不可或缺的重要组成部分。

胶粘剂是汽车生产中不可或缺的原材料。在汽车制造中，良好的粘接技术的使用可以提高驾乘的舒适性，降低噪音、减震、轻量化、降低能耗、简化工艺，提高产品质量，因此，胶粘剂在车辆设计、制造中起到了不可替代的作用。根据功能来分，胶粘剂在汽车中的应用主要分为车体用胶、动力系统用胶、维修用胶。

2018年，受多方因素影响，我国汽车产销分别完成2780.9万辆和2808.1万辆，分别同比下降4.2%和2.8%。预计未来，随着去库存周期陆续结束，我国汽车销量将逐渐复苏。此外，新能源汽车发展潜力巨大，工信部《汽车产业中长期发展规划》明确了提出：到2020年，中国新能源汽车年产量将达到200万辆，到2025年，中国新能源汽车销量占总销量的比例达到20%以上。预计未来，新能源汽车的增长带动胶粘剂需求的增长。

胶粘剂在电子器件方面具有重要的用途。胶粘剂在电子元器件的生产、组装部件灌封等方面发挥着重要作用，胶粘剂的使用有利于提高电子元器件的抗冲击震动、防尘防潮、电绝缘导热的能力。

二、聚氨酯胶黏剂市场分析预测

聚氨酯胶粘剂由德国拜耳公司在上世纪50年代发明，后来在全球范围迅速扩张和发展，日本、美国、法国等国家已经步入了工业化和技术发展程度较高的阶段。2014年，全球聚氨酯胶粘剂总产销量达到75万吨，预计近几年的增长率在3%左右。

我国制造业规模巨大，预计2018年，作为产业链的上游原材料之一，聚氨酯胶粘剂总产量达到70万吨，占据全球市场的34%，并且从2013年到2018年年均增长率达到7%，增速较快。目前，我国聚氨酯胶粘剂的高端市场仍然被具有规模和技术优势的跨国化工巨头占据，如：德国汉高公司(Henkel)、美国道康宁公司(DowCorning)、美国3M公司、德国巴斯夫公司(BASF)等。国内规模以上的化工企业如表1所示，只能在高端市场的某些细分领域与跨国化工巨头竞争，但总体上的技术水平上稍显落后。而生产聚氨酯胶粘剂的大量中小企业还是依靠低价竞争的策略在市场上获得一席之地。总之，企业的市场竞争梯度较为明显。

在聚氨酯胶粘剂的应用领域中，建筑领域的消费占比最高，达到了26.07%，其次是包装与标签25.97%，制鞋和皮革消费占比达到19.5%。

通用型聚氨酯胶粘剂一般是用聚酯多元醇与异氰酸酯(TDI等)反应制备端羟基聚氨酯树脂组分，主要应用在木材、金属、塑料、织物等不同材料的粘结，因此，在家具和制鞋行业有大量的需求，该类胶粘剂发展得较早，技术很成熟。

我国是世界上的制鞋大国，近几年年产量在140亿双上下，如图2。鞋帮和鞋底所用胶粘剂是聚氨酯胶粘剂，一般是羟基的TPU溶于有机溶剂，然后以异氰酸酯固化剂和处理剂配套使用。目前，多采用溶液聚合法，在溶剂中聚酯多元醇与MDI或HDI反应，制成溶剂型端羟基聚氨酯。因为价格便宜，成为市场主流，但是存在大量挥发性有机物的排放，环境危害较大。

单组份湿气固化聚氨酯密封胶一般直接应用在汽车防风玻璃上，性价比很高，目前已经拓展到了卡车、火车车厢等其他交通领域，同时，这类密封胶也被作为建筑密封胶，如用在钢筋混凝土缝隙等。它一般由PU预聚体及填料、稳定剂、增塑剂等组成，和空气或者黏着物体表面的湿气反应而固化，使用起来非常简单。

双组份聚氨酯密封胶是以预聚物和固化剂按体积比1∶1，分别装于2个容器，合装于1个大包装挤出管内。当活塞同速将主剂和固化剂挤出时，两剂汇合进入一静态混合器，混合后注入密封接缝。主要应用于土木建筑业的缝隙连接。

根据中国汽车工业协会的统计，2017年我国汽车产量达到了2901.54万辆，因此挡风玻璃用聚氨酯胶粘剂的使用量也在同步快速增长。当然，车身、内饰、仪表、发动机等部件也会使用到该产品，鉴于巨大的汽车保有量，维修市场的消费量也不容小觑。

我国是世界公认的基建狂魔，在过去十年，城市轨道通车里程数年复合增速达到了23.7%，从2011年开始，发改委审批加速，城轨还会处于大规模建设时期。另外一方面，我国高铁运营里程数也已经跃居世界第一，2009~2016年，高铁年复合增速达到34.95%，未来还将保持高速增长。而在城轨和高铁上使用量最大的胶粘剂就是聚氨酯胶粘剂，前景十分看好。

在建筑工业化的领域，我国装配式建筑的规模化普及程度很低。2016年9月14日，国务院决定大力发展装配式建筑，推动产业结构调整，提出力争10年左右，装配式建筑的比例达到30%左右，而目前占比不到5%。装配式建筑就是混凝土大模块的拼接，在板与板之间，横梁与柱子之间存在大量的间隙。这时，耐候性好、绿色环保、施工方便的硅烷改性聚氨酯胶粘剂就会得到大量的使用。

聚氨酯胶粘剂具有粘接强度高、耐油耐水、耐高温、耐冲击、耐磨损等优良性能，在制造业规模巨大的中国有着庞大的市场空间，我国聚氨酯胶粘剂的总产量位居世界前列，但是，国内高端市场仍然被跨国化工巨头所占据，企业的市场竞争梯度较为明显。聚氨酯胶粘剂种类和生产工艺随应用场景的不同而变化万千，目前建筑、包装和制鞋行业是聚氨酯胶粘剂应用的主要领域。预计在不久的将来，交通和建筑行业的发展增速较快，前景看好。

第四章公司组建方案

一、公司的名称、性质

（一）名称

xxx集团。（名称待定，以工商登记信息为准）

（二）性质

xxx公司（A公司）是xxx集团的控股企业。xxx集团成立后，B公司将作为公司实际经营管理者全面负责公司的日常经营，A公司作为投资方，为公司的发展提供必要的资源和渠道支持。

二、公司的组建原则、方式和股东单位概况

（一）组建原则

1、权责明确。xxx集团是自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的企业法人实体和市场主体。

2、优化资源配置。根据国家产业政策，以市场为导向，以经济效益为中心，按照专业化经营和规模经济的要求，调整结构，增强市场竞争能力，提高资源利用效率。

3、建立现代企业制度。公司依照《公司法》逐步建立起符合社会主义市场经济要求的管理体制和运行机制。

4、提高竞争能力。在国家宏观调控和行业监管下，公司不断创新经营模式，精干主业，分离辅业，提高综合实力。

5、资源共享，合作共赢。通过A公司和B公司的资源整合，建立“目标一致、结果双赢”的合作模式，统筹规划、循序渐进、逐步深入，不断完善运营模式，实现资源互补、渠道共享、合作共赢。

（二）组建方式

xxx集团由A公司与B公司共同出资成立，注册资金390.0万元人民币，其中：A公司出资230.0万元，占公司股份59%；B公司出资160.0万元，占公司股份41%。

xxx集团为独立法人单位，不承担或涉及任何股东单位债务或权益。

（三）股东单位概况

1、xxx公司（A公司）

公司致力于创新求发展，近年来不断加大研发投入，建立企业技术研发中心，并与国内多所大专院校、科研院所长期合作，产学研相结合，不断提高公司产品的技术水平，同时，为客户提供可靠的技术后盾和保障，在新产品开发能力、生产技术水平方面，已处于国内同行业领先水平。公司认真落实科学发展观，在国家产业政策、环境保护政策以及相关行业规范的指导下，在各级政府的强力领导和相关部门的大力支持下，将建设“资源节约型、环境友好型”企业，作为企业科学发展的永恒目标和责无旁贷的社会责任；公司始终坚持“源头消减、过程控制、资源综合利用和必要的未端治理”的清洁生产方针；以淘汰落后及节能、降耗、清洁生产和资源的循环利用为重点；以强化能源基础管理、推进节能减排技术改造及淘汰落后装备、深化能源循环利用为措施，紧紧依靠技术创新、管理创新，突出节能技术、节能工艺的应用与开发，实现企业的可持续发展；以细化管理、对标挖潜、能源稽查、动态分析、指标考核为手段，全面推动全员能源管理及全员节能的管理思想；在项目承办单位全体职工中树立“人人要节能，人人会节能”的节能理念，达到了以精细管理促节能，以精细操作降能耗的目的；为切实加快相关行业的技术改造，提升产品科技含量等方面做了一定的工作，提高了能源利用效率，增强了企业的市场竞争力，从而有力地促进了项目承办单位的高速、高效、健康发展。

上一年度，xxx公司实现营业收入7922.86万元，同比增长31.57%（1900.90万元）。其中，主营业业务聚氨酯胶黏剂营业收入为7282.44万元，占营业总收入的91.92%。

上年度主要经济指标

序号

项目

第一季度

第二季度

第三季度

第四季度

合计

营业收入

1663.80

2218.40

2059.94

1980.71

7922.86

主营业务收入

1529.31

2039.08

1893.43

1820.61

7282.44

2.1

聚氨酯胶黏剂(A)

504.67

672.90

624.83

600.80

2403.21

2.2

聚氨酯胶黏剂(B)

351.74

468.99

435.49

418.74

1674.96

2.3

聚氨酯胶黏剂(C)

259.98

346.64

321.88

309.50

1238.01

2.4

聚氨酯胶黏剂(D)

183.52

244.69

227.21

218.47

873.89

2.5

聚氨酯胶黏剂(E)

122.34

163.13

151.47

145.65

582.60

2.6

聚氨酯胶黏剂(F)

76.47

101.95

94.67

91.03

364.12

2.7

聚氨酯胶黏剂(...)

30.59

40.78

37.87

36.41

145.65

其他业务收入

134.49

179.32

166.51

160.11

640.42

2、xxx有限责任公司（B公司）

公司将加强人才的引进和培养，尤其是研发及业务方面的高级人才，健全研发、管理和销售等各级人员的薪酬考核体系，完善激励制度，提高公司员工创造力，为公司的持续快速发展提供强大保障。公司建立了《产品开发控制程序》、《研发部绩效管理细则》等一系列制度，对研发项目立项、评审、研发经费核算、研发人员绩效考核等进行规范化管理，确保了良好的研发工作运行环境。

根据初步统计测算，公司去年实现利润总额1812.05万元，较去年同期相比增长444.37万元，增长率32.49%；实现净利润1359.04万元，较去年同期相比增长187.34万元，增长率15.99%。

上年度主要经济指标

项目

单位

指标

完成营业收入

万元

7922.86

完成主营业务收入

万元

7282.44

主营业务收入占比

91.92%

营业收入增长率（同比）

31.57%

营业收入增长量（同比）

万元

1900.90

利润总额

万元

1812.05

利润总额增长率

32.49%

利润总额增长量

万元

444.37

净利润

万元

1359.04

净利润增长率

15.99%

净利润增长量

万元

187.34

投资利润率

26.85%

投资回报率

20.14%

财务内部收益率

21.80%

企业总资产

万元

24949.72

流动资产总额占比

万元

33.05%

流动资产总额

万元

8244.64

资产负债率

26.84%

三、公司组建方式

（一）注册资本

xxx集团注册资本为人民币390.0万元人民币。

（二）经营范围

以聚氨酯胶黏剂产业为核心，及其配套产业。

（三）法人代表

汪xx

（四）注册地址

某某经济新区（以工商登记信息为准）

四、公司的目标、主要职责和权限

（一）目标

近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。

远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。

（二）主要职责和权限

1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。

2、根据国家和地方产业政策、聚氨酯胶黏剂行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。

3、根据国家法律、法规和聚氨酯胶黏剂行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内聚氨酯胶黏剂行业持续、快速、健康发展。

4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。

5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。

6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照《公司法》等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。

五、股东的权利及义务

A公司和B公司作为xxx集团的股东，除了享有《公司法》规定的公司章程所要求的权利和承担的义务之外，根据新公司发展的实际需求，侧重点不同。

（一）A公司的权利及义务

1、A公司的权利

（1）享有投资收益。A公司作为xxx集团的主要出资人，享有投资收益的权利。

（2）选择经营管理者。A公司有权通过股东会做出决议选举或者更换公司的董事或者监事，决定董事或者监事的薪酬，通过董事会来聘任或者解聘经理等企业高级管理人员。

2、A公司的义务

（1）提供必要的渠道资源。为公司发展提供必要渠道和资源的义务，包括但不限于采购渠道、销售渠道、融资渠道等。

（2）追加出资义务。追加出资，即股东除了按照各自认缴额出资以外，股东会还可以做出决议，要求股东超过其出资金额再次缴款。

（二）B公司的权利及义务

1、B公司的权利

（1）享有自主经营权。B公司在公司章程范围内，享有自主经营权，全面运营公司的日常经营活动。

（2）利益分配权。xxx集团的经营收益，B公司享有利益分配权，可根据公司发展的实际需要，合理安排规划资金用途。

2、B公司的义务

B公司作为xxx集团的实际运营者，应遵守及时向股东大会反馈公司真实经营状况的义务，包括但不限于财务状况、人事任免、团队建设、投资计划等。

六、运营期组织机构

（一）法人治理结构

xxx集团按照现代企业制度的要求进行组织和运行，建立有股东大会、董事会、监事会、总经理及高层管理人员分级权限决策的治理结构。

xxx集团组织经营机构的设置按照“精简、高效”的原则，而且业务开展、专业技术培训、经营管理活动必须服从公司统一管理；为保证各部门及全体员工之间的协调配合，以完成企业经营目标，按照《中华人民共和国公司法》的规定并结合企业实际情况对企业的组织机构进行设置。

根据xxx集团发展需要，其治理结构如下：

设置董事会xx人，其中：xx人由A公司委派，xx人由B公司委派；执行监事xx人；董事长1人，并兼任法人代表；总经理1人，财务负责人1人。

（二）公司管理体制

xxx集团实行董事会领导下的总经理负责制，各部门按其规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理负责；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生产经营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、健康、快速发展。总经理的主要职责如下：

（1）全面领导企业的日常工作；对企业的产品质量负责；向本公司职工传达满足顾客和法律法规要求的重要性。

（2）制定并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标，采取有效措施，保证各级人员理解质量方针并坚持贯彻执行。

（3）负责策划、建立本公司的质量管理体系，批准发布本公司的质量手册。

（4）明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权限和相互关系。

（5）确保质量管理体系运行所必要的资源配备。

（6）任命管理者代表，并为其有效开展工作提供支持。

（7）定期组织并主持对质量管理体系的管理评审，以确保其持续的适宜性、充分性和有效性。

（三）各部门职责及权限

xxx集团计划设置3个主要职能部门：销售部、战略发展部、行政部。

1、销售部职责说明

（1）协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。

（2）依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。

（3）负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。

（4）负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。

（5）定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。

（6）制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。

（7）负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。

（8）负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。

（9）建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。

（10）负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。

2、战略发展部主要职责

（1）围绕公司的经营目标，拟定项目发实施方案。

（2）负责市场信息的收集、整理和分析，定期编制信息分析报告，及时报送公司领导和相关部门；并对各部门信息的及时性和有效性进行考核。

（3）负责对产品供应商质量管理、技术、供应能力和财务评估情况进行汇总，编制供应商评估报告，拟定供应商合作方案和合作协议，组织签订供应商合作协议。

（4）负责对公司采购的产品进行询价，拟定产品采购方案，制定市场标准价格；拟定采购合同并报总经理审批后，组织签订合同。

（5）负责起草产品销售合同，按财务部和总经理提出的修改意见修订合同，并通知销售部门执行合同。

（6）协助销售部门开展销售人员技能培训；协助销售部门对未及时收到的款项查找原因进行催款。

（7）负责客户服务标准的确定、实施规范、政策制定和修改，以及服务资源的统一规划和配置。

（8）协调处理各类投诉问题，并提出处理意见；并建立设诉处理档案，做到每一件投诉有记录，有处理结果，每月向公司上报投诉情况及处理结果。

（9）负责公司客户档案、销售合同、公司文件资料、营销类文件资料、价格表等的管理、归类、整理、建档和保管工作。

3、行政部主要职责

（1）负责公司运行、管理制度和流程的建立、完善和修订工作。

（2）根据公司业务发展的需要，制定及优化公司的内部运行控制流程、方法及执行标准。

（3）依据公司管理需要，组织并执行内部运行控制工作，协助各部门规范业务流程及操作规程，降低管理风险。

（4）定期、不定期利用各种统计信息和其他方法（如经济活动分析、专题调查资料等）监督计划执行情况，并对计划完成情况进行考核。五、在选择产品供应商过程，定期不定期对商务部部门编制的供应商评估报告和供应商合作协议进行审查，并提出审查意见。

（5）负责监督检查公司运营、财务、人事等业务政策及流程的执行情况。

（6）负责平衡内部控制的要求与实际业务发展的冲突，其他与内部运行控制相关的工作。

第五章 SWOT分析

一、优势分析（S）

1、丰富的行业经验。B公司从事聚氨酯胶黏剂行业多年，积累了丰富的管理和运营经验。

2、成熟的渠道资源。一方面，B公司已在全国多个地区拥有上百家经销商，在聚氨酯胶黏剂领域形成了一套完善、稳定的营销体系。另一方面，依托A公司的渠道优势，可为xxx集团的组建提供战略规划、投融资渠道等各方面的资源支持。。

二、劣势分析（W）

1、A公司与B公司属于独立法人主体，在共同组建新公司的过程中以及日后的经营管理过程中有可能出现分工不清、信息传递不畅而造成决策不统一的问题。

2、公司坚持“市场主导、政策引导”的发展原则，相关政策的变化将会对xxx集团的可持续发展产生不确定性影响。

三、机会分析（O）

目前，聚氨酯胶黏剂行业正在经历新一轮的“洗牌期”。由于产业政策、市场需求等多种因素的共同影响，聚氨酯胶黏剂行业市场供给环境变化迅速，市场的不确定性对行业参与者提出了更高的要求。B公司深耕聚氨酯胶黏剂行业多年，深谙行业发展规律。一批不能满足市场需求的从业者的必然淘汰，势必将为xxx集团的发展提供了机遇。

四、威胁分析（T）

聚氨酯胶黏剂行业已完全进入市场化运作模式，且市场发展具有一定的周期性规律。产业政策和市场需求的双重利好会吸引大量的投资涌入聚氨酯胶黏剂领域，短时间内存在市场饱和、恶性竞争等不利因素的可能。

第六章投资计划

一、固定资产投资估算

固定资产投资主要用于建筑工程（场地建设）、设备购置等，预计固定资产投资为10078.22万元。

固定资产投资估算表

序号

项目

单位

建筑工程费

设备购置及安装费

其它费用

合计

占总投资比例

项目建设投资

万元

5149.29

4462.66

166.72

10078.22

1.1

工程费用

万元

5149.29

4462.66

7754.81

1.1.1

建筑工程费用

万元

5149.29

44.27%

1.1.2

设备购置及安装费

万元

4462.66

38.37%

1.2

工程建设其他费用

万元

466.27

4.01%

1.2.1

无形资产

万元

209.38

1.3

预备费

万元

256.89

1.3.1

基本预备费

万元

122.17

1.3.2

涨价预备费

万元

134.72

建设期利息

万元

固定资产投资现值

万元

10078.22

二、流动资金投资估算

根据该阶段的运营特点，为了维持正常生产经营活动，xxx集团必须具备一定数量的最低周转资金，包括各种必备的存货、必要的现金和银行存款、应收账款及预付款项等；该阶段流动资金估算采用分项详细估算法进行测算，对存货、现金、应收账款、应付账款的最低周转天数，参照同类企业的平均合理周转天数并结合该阶段的运行特点确定。依据规划，所需流动资金1552.89万元。

流动资金投资估算表

序号

项目

单位

达纲年指标

第一年

第二年

第三年

第四年

第五年

流动资产

万元

7754.81

4164.40

6328.33

7754.81

1.1

应收账款

万元

2326.44

1046.90

1861.15

2326.44

1.2

存货

万元

3489.66

1570.35

2791.73

3489.66

1.2.1

原辅材料

万元

1046.90

471.10

837.52

1046.90

1.2.2

燃料动力

万元

52.34

23.56

41.88

52.34

1.2.3

在产品

万元

1605.24

722.36

1284.19

1605.24

1.2.4

产成品

万元

785.17

353.33

628.14

785.17

1.3

现金

万元

1938.70

872.42

1550.96

1938.70

流动负债

万元

6201.92

2790.86

4961.54

6201.92

2.1

应付账款

万元

6201.92

2790.86

4961.54

6201.92

流动资金

万元

1552.89

698.80

1242.31

1552.89

铺底流动资金

万元

517.62

232.93

414.10

517.62

三、总投资构成分析

总投资为11631.11万元，其中：固定资产投资10078.22万元，占总投资的86.65%；流动资金1552.89万元，占总投资的13.35%。

总投资构成估算表

序号

项目

单位

指标

占建设投资比例

占固定投资比例

占总投资比例

总投资

万元

11631.11

115.41%

100.00%

建设投资

万元

10078.22

100.00%

86.65%

2.1

工程费用

万元

9611.95

95.37%

82.64%

2.1.1

建筑工程费

万元

5149.29

51.09%

44.27%

2.1.2

设备购置及安装费

万元

4462.66

44.28%

38.37%

2.2

工程建设其他费用

万元

209.38

2.08%

1.80%

2.2.1

无形资产

万元

209.38

2.08%

1.80%

2.3

预备费

万元

256.89

2.55%

2.21%

2.3.1

基本预备费

万元

122.17

1.21%

1.05%

2.3.2

涨价预备费

万元

134.72

1.34%

1.16%

建设期利息

万元

固定资产投资现值

万元

10078.22

100.00%

86.65%

建设期间费用

万元

流动资金

万元

1552.89

15.41%

13.35%

铺底流动资金

万元

517.63

5.14%

4.45%

四、融资方案

根据发展规划，为了尽快实现公司发展目标，提升经营规模和市场占有率，xxx集团将进行多次融资和持续融资。

（一）融资方式

1、自筹资金。包括股东投资、留存收益等。

2、银行贷款。可根据具体经营情况进行资产抵押贷款、无形资产质押贷款、票据贴现融资、信用贷款等。

3、商业信用融资。在买卖交易时，以商品形式提供的借贷活动，包括应付账款融资、商业票据融资及预收货款融资

4、通过分期分批的建设，实现资金回流，以滚动发展资金作为再投资的重要资金来源。

5、专业金融机构融资。

6、依托A、B公司渠道资源，实现低成本融资。

7、股权融资等。

（二）融资计划

根据规划，暂无融资计划，后期可根据公司经营状况制定切实可行的融资计划方案。

第七章经济效益分析

一、经济评价综述

本章所涉及的经济评价或称财务评价是基于假设未来我国宏观经济政策包括财政、税收等政策保持稳定，不考虑非正常及不可抗力因素对分析结果的可能影响。由于该聚氨酯胶黏剂项目尚处于策划阶段，运营管理模式为初步确定方案（未来可能会根据市场状况做调整），未来很多数据无法具体明确，成本费用亦无法进行精确的计算，本评价仅对营业收入、成本费用、税收等相关财务指标做出基本的估算，并以此提供给xxx集团决策层做为项目建设的参考依据。

二、经济评价财务测算

根据规划，公司预计第三年可实现满负荷经营，其中：第一年经营负荷45.00%,计划收入5538.15万元，总成本5184.45万元，利润总额-3925.24万元，净利润-2943.93万元，增值税176.25万元，税金及附加182.43万元，所得税-981.31万元；第二年经营负荷80.00%,计划