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SB地区中小微企业融资困境成因及对策
中 文 摘 要 经济高速发展的情况下，中小微型企业成为国民经济的最重要的组成部分，它在经济发展的各方面都发挥着重 要的作用，然而，它的融资环境十分严峻，跟大型的企业相比较,小型企业通常拥有较少的员工并且资产较弱，虽大 幅推动着经济的增长，但是从官方金融机构处获得的贷款资金十分稀少。
本文先具体阐述了SB中小微企业的融资困境的现状，并对其产生困境的原因进行微观和宏观的科学分析，最终 给出了缓解SB中小微企业融资困难的建议和措施， 通过研究发现，在SB中小微企业加强自身建设，提高融资能力的同时，还需要金融机构优化创新对中小微企业 的融资服务，以及国家制定扶持SB中小微企业融资的政策，健全其融资体系，三方一起努力，最终才能构建中小微 企业健康的融资环境，稳定国名经济的平稳增长。
关键词 SB中小微企业；融资困难；健全体系
毕 业 论 文 外 文 摘 要 Title The causes and countermeasures of financing difficulties of small and medium sized and micro enterprises in Abstract sb area With the rapid development of economy, small and medium-sized micro enterprises have become the most important part of the national economy. They play an important role in all aspects of economic development. However, their financing environment is very severe. Compared with large enterprises, small and medium-sized micro enterprises play an important role, Small businesses usually have fewer employees and weaker assets. Although they have greatly promoted the economic growth, they have very few loans from official financial institutions. This paper first expounds the current situation of the financing difficulties of small and medium-sized micro enterprises, and makes a micro and macro scientific analysis of the causes of the difficulties, and finally gives some suggestions and measures to alleviate the financing difficulties of small and medium-sized micro enterprises, Through the study, it is found that, while strengthening their own construction and improving their financing ability, financial institutions need to optimize and innovate their financing services, and the state should formulate policies to support the financing of small and medium-sized enterprises, improve their financing system, and work together to build a healthy financing environment for small and medium-sized enterprises and stabilize the steady growth of national economy Long.
Keywords Small, medium and micro enterprises; Financing difficulties; Improve the system
目录 目录 1 引言5 1.1 选题背景以及研究意义5 1.2 文献综述5 1.3 研究思路及方法6 2 SB中小微企业融资的现状6 2.1 SB中小微企业面临的融资问题6 2.2 SB中小微企业融资的方式6 3 SB中小企业融资困境的原因8 3.1 SB中小微企业资难的围观因素8 3.1.1 SB中小微企业普遍缺乏核心竞争力8
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3.1.2 SB中小企业融资成本高9 3.1.3 SB中小企业内部管理不规范、资信程度不高10 3.2 SB中小企业融资难的宏观因素10 3.2.1 SB中小企业融资体系不健全、渠道狭窄10 4 SB中小企业融资困境的对策11 4.1 强化中小企业自身建设,提升融资能力11 4.1.1 强化中小企业内部管理,提高中小企业自身竞争力11 4.1.2 提高企业信用观念11 4.1.3 拓宽融资渠道11 4.1.4 成本高对策12 4.2 构筑创新中小企业融资服务方式12 4.2.1金融部门应调整经营理念和市场定位12 4.2.2大力发展中小企业金融机构12 4.3努力创建中小企业良好融资环境13 4.3.1 加大对中小企业技术创新的财政支持力度13 4.3.2 建立有效的中小企业管理和协调机制13 4.3.3 完善中小企业融资风险补偿机制13 4.3.4 建立健全支持中小企业融资的法律法规13 结 论15 致 谢16 参 考 文 献17 1 引言 1.1 选题背景以及研究意义 到2021年目前为止,经济还在快速的持续发展中,SB中小微型企业已经成为江苏地区经济发展的重要组成部分。
它们在振兴市场,提高税收,促进就业,促进经济快速变化方面发挥着重要作用。跟大型的企业相比较,小型企业通常 拥有较少的员工并且资产较弱。根据2021年的统计数据,占国民经济增长60%以上的中小企业从官方金融机构获得的 贷款不到19%。加上近年来的社会和经济衰退,这加剧了中小企业的融资困难。本文是在这样的背景下构思的,旨在深 入探讨SB中小企业面临的现状和融资问题,并努力寻找减轻这些问题的适当有效方法。基于这些背景和目标,本文的 研究具有非常实际的意义。
本文的主要研究意义是缓解SB中小微企业的融资问题。近年来,毫无疑问,小企业已成为经济领域的关键词之 一。因此,只需找出制约发展的因素,采取适当有效的措施,从而才可以缓解SB中小微企业存在的问题,使得国民的经 济收入得到稳定得增长。
1.2 文献综述 早期的国内研究主要针对中小微企业,为中小微企业研究提供参考资料。对中小企业融资问题的讨论开始增多, 分析了中小微企业融资困难的原因,学者们的看法如下: 1.国内研究现状 领军人物Ping和Chen Dechang(2004)在《规范财务管理,提高中小企业融资能力》中指出,国内中小微企业融资 困难的原因是公司的财务管理不完善。高定平(2004)在书《中小微企业融资新论》中指出,中小微企业融资困难主要 是我国一些商业银行的垄断,以及在商业银行面对中小微企业有歧视和不平等的待遇,缺少银行的支持。朱宗安和张 秀峰(2006)在《中小微企业融资难的经济学描述和对策选择》中指出,分析为什么中小微企业信息不完整导致企业融 资困难的原因。书籍《中小企业融资新论》的朱延平,陈德昌(2004)和高定平(2004)认为,中小微企业融资困难主要 是由于我国的商业银行垄断。杨慧慧(2012)在中小微企业案例中以《我国小企业融资难和对策究》指出,中小企业融 资困难的原因主要分为内因和外因,主要指出了中小微企业融资的水平低,担保能力有限,外部的原因是企业的金融体 系不完整,信用系统也不是很健全。魏成龙，杨松贺在《中国公司具有强烈的股权融资偏好中国公司股权融资偏好的 形成机理及治理对策分析》中指出存在典型的异常优序融资现象,在微观上主要表现为公司通过各种股权融资方式进 行“圈钱”行为,在宏观上表现为资本市场的筹资功能被强化,资源配置功能未充分发挥,融资效率不高,已经严重影 响到资本市场的融资功能。控制人主导是中国公司强烈股权融资偏好形成机理的主要特征,应从优化资本结构和强化
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公司治理入手,以制衡控制人的权力为着眼点,强力推进中国资本市场的制度建设。李斌和孙月静在《中国上市公司 融资方式影响因素的实证研究》企业向外界融资是企业发展过程中的一个必然趋势。对于企业来说融资方式的选择 要考虑到许多因素,但都是以实现企业成本最小、利润最大化的为目标。文章将我国上市公司的融资方式分为4种:内 源融资、股权融资、银行贷款、债券融资。对于这4种融资方式在理论分析的基础上,应用实证研究的方法检验影响 我国上市公司融资方的主要因素及其影响路径。葛永盛, 张鹏程在《家族企业股权融资偏好及治理效应的实证研 究》中支出相比较一般意义上的企业，家族企业不仅是一个企业系统，它还包含着家族伦理，具有家族和企业的二 元特征。以2004-2010年我国A股家族上市公司为样本，采用非平衡面板数据，研究了二元特征下家族企业的股权融 资偏好，并分析了外部投资者的进入对家族企业治理效率的影响。研究表明，国内家族企业在引进外部投资者时受 到利他主义的调节作用。研究进一步发现，战略投资者的引进能够长期有效地提升家族企业的治理效率，而财务投 资者的引进对家族企业治理效率的影响并不显著。黄益平在人民日报上最新发表的《数字金融精准服务中小微企 业》指出把资金输送到中小微企业，并不容易。一是获客难，中小微企业规模小、数据少、地理位置分散，金融机 构对这些企业了解不多。二是风控难。传统银行的风控模型要看历史数据、抵押资产等，一些中小微企业没有这方 面的信息。数字技术的发展为解决上述两大难题提供了新的思路。大科技平台发挥长尾效应的优势，链接数以亿计 的企业与个人，有助于政府部门与金融机构摸清中小微企业的状况并实时了解它们的变化。最近，北京大学数字金 融研究中心就依据支付宝线下二维码支付的数据，测算全国个体经营户2018年的营业额为13.1万亿元，相当于这一 年全国社会零售总额的34.4%。运用大数据掌握充分信息，可以克服信息不对称的问题，打通金融支持中小微企业的 “最后一公里”。王亮在《我国中小企业的融资现状及问题分析》中指出从融资来源、融资期限，以及融资成本等 角度对我国中小企业的融资现状进行分析，探究中小企业融资瓶颈产生的原因，归纳总结国内外中小企业融资的先 进模式，以期为中小企业融资难问题寻求解决之道。学界达成的一个共识就是银行与企业之间的信息不对称是中小 企业融资难的一个重要原因,有学者甚至认为它是分析和解决这一问题的“牛鼻子”。奚君羊在《银行商业化的市场 定位———重塑与中小企业的关系》较早提出银行与中小企业之间存在信息不对称的现象,樊纲《金融发展与企业改 革》进一步认为这是导致中小企业融资难的原因,贺力平《克服金融机构与中小企业之间的不对称信息障碍》对此进 行了更为严谨的分析。
2.国外研究现状 Dewatripant和Maskin(1995)认为银行对中小企业信贷中会产生“预算软约束”问题,使得银行更趋向于“大客 户”的业务;Hodgman(1961)和Martinell(1997)认为中小企业多属信贷历史较短的企业,信贷的历史信用不足,得到中 小企业必然面临银行的信贷约束的结论;JaffeeandRussell(1976)认为,银行应选择某种竞争性的利率水平,才有益于 各类企业的贷款的提出,信誉机制的形成和逐步演化对于信贷市场上不同风险借贷对象的区分至关重要,其与 Martinell(1997)一样,强调了借贷市场上的逆向选择对企业信贷约束的影响;格雷戈里和塔涅夫(2001)研究了中国的 民营企业融资问题,指出银行的激励问题、银行手续、抵押担保条件、信息问题是影响中小企业融资的主要因素,提 出了推进利率自由化进程、允许银行收取交易费等建议。
1.3 研究思路及方法 本文旨在通过对中SB小企业融资状况的分析,将文献分析,定性分析和比较分析与相关的经济原理相结合,以了解 SB中小企业的融资困境。我们根据国外先进案例提出对策。找到一个实际的解决方案。
论文的章节结构与研究内容安排如下：
第一章：引言。主要研究论文的研究背景和意义、研究思路与研究内容、文献回顾、论文技术路线。
第二章：相关理论概述。SB中小微企业目前融资困难的现状。
第三章：对SB中小微企业融资难数据的原因分析。
第四章：对SB地区中小微企业如何走出融资困境提出切实有意义的对策建议 结论和建议。
论文技术线路图如图1-1所示
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2 SB中小微企业融资的现状 2.1 SB中小微企业面临的融资问题 (1)财务体系不完善,直接融资渠道不畅通。
从表1-1能看出SB的金融体系不完善,资本市场不发达,直接金融渠道狭窄。就中小企业的实力和自身条件而言, 它们不能满足股票市场的要求,因此不能通过股票融资。就债券而言,我国目前对债券发行有严格的控制,相对较高的 要求和单一债券的多样性使债券市场极度退缩。当前,股票市场和债券市场都是大公司的融资场所,还不是小企业的 理想融资渠道。
统计年度
企业性质
企业规模
贷款余额
2015
外资控股
微型企业
345.93
2015
港澳台商控股
微型企业
494.13
2015
私人控股
微型企业
9609.12
2015
集体控股
微型企业
1178.7
2015
国有控股
微型企业
5545.83
2015
合计
微型企业
17173.71
2015
外资控股
小型企业
2508.64
2015
港澳台商控股
小型企业
3534.05
2015
私人控股
小型企业
83917.89
2015
集体控股
小型企业
10074.91
2015
国有控股
小型企业
48319.17
2015
合计
小型企业
148354.65
2015
外资控股
中型企业
4501.45
2015
港澳台商控股
中型企业
7703.46
2015
私人控股
中型企业
73948.74
2015
集体控股
中型企业
18342.22
2015
国有控股
中型企业
82978.94
2015
合计
中型企业
187474.8
表2-1 2015年金融机构（含外资）SB中小微型企业人民币贷款表 (2)银行贷款限额高,审批周期长。
银行贷款是企业最普遍的财务渠道,但是贷款单位有许多要求和限制。商业银行在大公司中更受欢迎,而小企业 很少获得贷款。随着商业银行加强贷款额度管理和发放周期,公司贷款的审批周期大大超过了过去,审批时间的不确 定性也增加了。即使是信誉良好的小企业也必须偿还其贷款,并在信用期内提供担保。重新签订担保合同并申请银行
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贷款至少需要一个...